Lima faktor utama yang diyakini para analis dapat membentuk pasar pada tahun 2025

Saham global mencapai rekor tertinggi pada tahun 2024, sebagian besar didorong oleh kecerdasan buatan generatif dan pemulihan ekonomi global.

Berdasarkan latar belakang perekonomian yang positif pada tahun 2024, perekonomian global diperkirakan akan terus tumbuh dan saham-saham akan terus mengalami peningkatan di tahun baru, menurut para analis.

Akankah euforia pasar saham berlanjut di tahun 2025?

Perusahaan manajemen investasi Inggris, Brooks Macdonald, mengatakan berkurangnya tekanan inflasi dan penurunan suku bunga diperkirakan akan meningkatkan pasar.

Di AS, pasar juga dapat didorong oleh “kelanjutan (dan kemungkinan pengetatan) pemotongan pajak pada tahun 2025,” kata Chris Crawford, Managing Partner di Crawford Fund Management.

Manajer kekayaan lainnya, AJ Bell, juga memperkirakan hasil yang baik di pasar saham, terutama di “Big Tech”, jika investor memilih “pendekatan yang tepat”.

Kepala investasi AJ Bell, Russ Mold, memperingatkan bahwa aturan pasar berubah berkat kecerdasan buatan dan mengatakan bahwa “investor harus memperhatikan kata-kata industrialis Amerika J. Paul Getty, yang pernah berpendapat bahwa “di masa perubahan yang cepat, pengalaman dapat menjadi musuh terburuk Anda,” karena mereka yang mematuhi disiplin penilaian yang sudah lama ada akan tertinggal, seperti halnya saham-saham AS pada umumnya, nama-nama yang terkait dengan AI, pada khususnya. , dan cryptocurrency terus meningkat”.

Mold memperkirakan tren tersebut akan terus berlanjut selama inflasi yang lebih rendah, pertumbuhan yang stabil, dan suku bunga yang lebih rendah terus berkembang sesuai perkiraan.

Chris Crawford menambahkan bahwa reli Bitcoin baru-baru ini belum berakhir. “Peningkatan adopsi Bitcoin adalah kisah menarik lainnya yang kami perkirakan akan terjadi di tahun baru ketika penasihat keuangan dan institusi mengintegrasikan bitcoin ke dalam portofolio mereka.”

Namun, ia mencatat bahwa pasar harus mewaspadai risiko, termasuk utang, tarif, dan penguatan dolar, yang dapat mempengaruhi perdagangan dan pertumbuhan.

Lima hal apa yang dapat membentuk pasar?

1. Utang negara

Para analis sepakat bahwa negara-negara besar sedang bergulat dengan meningkatnya masalah utang yang dapat mengancam pertumbuhan ekonomi. “Mengatasi tantangan-tantangan ini sangat penting untuk menjaga stabilitas ekonomi pada tahun 2025,” kata Brooks Macdonald dalam perkiraannya untuk tahun 2025.

Di Inggris dan Perancis, rasio utang terhadap PDB masing-masing hampir 100% dan 112%. Di sisi lain, AS menghadapi 123% dan memperkirakan pertumbuhan lebih lanjut. “Paket kebijakan Presiden terpilih Trump bahkan bisa mempercepat pertumbuhan utang publik dari rekor $36 triliun (€34,3 triliun),” kata Mold, seraya menambahkan bahwa tagihan utang tahunan AS sudah melebihi $1 triliun, “jumlah yang melebihi anggaran pertahanan. anggaran”.

Kecuali jika Amerika mulai memotong pengeluaran atau meningkatkan pendapatan, maka akan ada masalah yang akan terjadi. Skenario yang mungkin terjadi mencakup “peningkatan imbal hasil obligasi di tengah peningkatan pasokan, atau suku bunga tetap lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama, atau rencana The Fed untuk menurunkan suku bunga,” kata Mold, menambahkan bahwa “skenario terakhir ini bisa menjadi alasan mengapa emas (dan bitcoin) tidak lagi digunakan. ) sedang bergerak karena investor mencari penyimpan nilai yang dirasakan.”

2. Perkembangan perdagangan dunia

Meskipun pertumbuhan ekonomi AS diperkirakan akan mengesankan, kebijakan perdagangan Presiden terpilih Donald Trump, termasuk tarif, dapat mendorong Tiongkok dan zona euro, terutama Jerman, tertinggal dari kawasan lain. Tarif juga akan meningkatkan inflasi AS, yang berpotensi memaksa The Fed untuk mengubah kebijakan moneternya.

Namun, para analis optimis.

“Kemungkinan perang dagang besar-besaran mungkin berlebihan, karena penerapan tarif oleh pemerintahan Trump diperkirakan akan tetap tepat sasaran dan terbatas,” kata Crawford.

“Trump berbicara keras dan sangat keras mengenai tarif pada masa jabatan pertamanya, namun dia sebenarnya hanya menentang Tiongkok,” kata Mold. “Kita mungkin melihat hal yang sama kali ini, mengingat kecenderungan Trump untuk mencapai kesepakatan.”

Potensi ketegangan perdagangan global antara AS dan Tiongkok dapat menyebabkan gangguan pada rantai pasokan global, kata Brooks McDonald.

3. Ikuti nilai tukar dolar

Tarif AS dapat mengurangi defisit perdagangan AS, sehingga menyebabkan lebih sedikit dolar yang keluar dari negara tersebut. Menurut E. J. Bella: “Jika mereka menciptakan neraca perdagangan positif Amerika yang pertama sejak tahun 1975, dolar akan mengalir kembali ke AS dalam jumlah besar.” Karena status dolar sebagai mata uang cadangan dunia yang digunakan dalam perekonomian global dan pasar keuangan, jumlah yang lebih kecil dapat menyebabkan “mengeringnya likuiditas global dengan konsekuensi yang berpotensi merusak,” tegas Mold.

Lebih sedikit dolar, yang pada dasarnya merupakan mata uang AS yang kuat, juga akan meningkatkan biaya pembayaran utang negara-negara berkembang, yang sering meminjam dalam mata uang tersebut.

4. Apakah Magnificent Seven akan mempertahankan “keajaiban” tersebut?

Di pasar saham, Magnificent Seven, yang terdiri dari Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia dan Tesla, telah menghasilkan banyak uang tahun ini. Namun, di tahun baru mereka mungkin tidak memiliki semangat yang sama seperti tahun 2024.

“Keuntungan rata-rata tahun ini sebesar 65% untuk septet menjadikan kapitalisasi pasar gabungan mereka sebesar $18 triliun, atau 35% dari S&P 500,” kata Mold, seraya menambahkan bahwa resesi yang tidak terduga dapat menjadi tantangan bagi perusahaan-perusahaan ini, bersamaan dengan inflasi yang terus-menerus dan lebih tinggi dari tingkat yang diharapkan. “Hanya jalan tengah yang sempurna yang dapat membenarkan peringkat tinggi mereka,” tambah Mold.

Crawford percaya bahwa: “Dominasi Magnificent 7 diperkirakan akan memudar karena ekspektasi yang luar biasa dan besarnya perusahaan-perusahaan ini membatasi kinerja.”

Dia yakin, “Saham-saham berkapitalisasi kecil dan menengah, yang telah jatuh selama beberapa tahun terakhir, seharusnya bangkit dan menarik lebih banyak perhatian investor.”

5. Pada tahun 2025, merger dan akuisisi akan segera terjadi

“Tahun baru ini akan mengantarkan pada ledakan M&A yang didorong oleh pelonggaran peraturan pemerintah dan selera pasar kredit,” Crawford juga mencatat, dan ia memperkirakan bahwa: “Ini akan menjadi gelombang kesepakatan yang paling signifikan dalam lebih dari satu dekade, menciptakan peluang bagi investor yang berlokasi di sektor-sektor yang siap untuk konsolidasi”.

IPO juga bisa terjadi, menurut Crawford Fund Management.

“Kondisinya menguntungkan bagi pasar penerbitan baru untuk dibuka kembali setelah kemarau panjang, dan gelombang IPO diperkirakan akan memasuki pasar ekuitas pada tahun 2025 dan diterima dengan baik dengan potensi penilaian yang besar.”

Penafian: informasi ini bukan merupakan nasihat keuangan, selalu lakukan riset sendiri untuk memastikan informasi tersebut sesuai dengan keadaan khusus Anda. Ingatlah juga bahwa kami adalah situs jurnalistik dan bertujuan untuk memberikan panduan, tips, dan saran terbaik dari para ahli. Jika Anda mengandalkan informasi di halaman ini, risiko Anda tanggung sepenuhnya.